Commodities: Inversión en Materias Primas con Potencial de Crecimiento

El año 2025 presenta para el mercado de commodities un escenario lleno de desafíos y oportunidades. Tras una caída generalizada en 2024, los analistas ajustan sus expectativas y resaltan posibilidades de crecimiento selectivo.

En este contexto, los inversores deben mantener una visión equilibrada: identificar tendencias clave, gestionar riesgos y aprovechar sectores con mayor potencial de rentabilidad.

Panorama General del Mercado de Commodities

El mercado global de materias primas se encuentra bajo la influencia de un entorno geopolítico internacional incierto, donde las tensiones comerciales y la inflación moldean la demanda y la oferta. Las políticas monetarias divergentes y los cambios en los flujos de capital han llevado a revisiones constantes de pronósticos de precios.

Asimismo, las estrategias de diversificación de reservas de bancos centrales, sobre todo en economías emergentes, mantienen firme al oro como refugio, mientras que la revolución verde impulsa la demanda de metales esenciales para tecnologías limpias.

Oro: El Activo Estrella

El oro lideró con un crecimiento del 28% en 2024 y se perfila para continuar siendo uno de los activos de mejor desempeño en 2025. Los pronósticos sitúan su precio alrededor de USD 4,500 por onza para mediados de 2026. La demanda proviene principalmente de bancos centrales y grandes inversores institucionales.

• Demanda de bancos centrales como refugio ante la inflación global.
• China compró más de 180 toneladas en dos años, diversificando reservas.
• Rendimientos de bonos del Tesoro de EE. UU. en descenso, estimulando compras.
• Fundamentos ajustados respaldan un mercado robusto.

Recomendación práctica: considere incorporar un 5–10% de su portafolio en oro físico o ETFs, ajustando la exposición según su perfil de riesgo.

Cobre: Potencial de Crecimiento Estructural

El cobre se alza como protagonista de la transición energética global acelerada y sostenible. Con una proyección base de USD 12,000 por tonelada (+20%) en los próximos 6 a 12 meses y un escenario optimista cercano a USD 14,000 (+40%), este metal atrae la atención de fondos especializados.

• Demanda de vehículos eléctricos avanzados y redes de energía renovable.
• Crecimiento estimado del 2.8% en 2026 en manufactura global.
• China seguirá liderando el consumo para infraestructuras y electrónica.
• Deficiencias estructurales en suministro de cobre anticipadas a mediano plazo.

Consejo práctico: explorar contratos a futuro con vencimientos medio plazo o participar en fondos temáticos que inviertan en empresas mineras diversificadas.

Uranio: Oportunidad de Crecimiento Acelerado

El uranio se beneficiará del incremento en la capacidad nuclear para generar energía limpia. Se proyecta un precio de USD 100 por libra para finales de 2026 (+33% vs. spot actual), impulsado por una oferta ajustada y un repunte tecnológico en reactores de nueva generación.

La producción mundial aumentará cerca de 16.5 millones de libras en 2025, liderada por proyectos en África, EE. UU. y Kazajstán. Sin embargo, la recuperación post-COVID y los cuellos de botella en la minería pueden elevar significativamente su cotización.

Recomendación: considere invertir en compañías con minas y contratos de precompra de uranio, así como en ETF especializados que reflejen la dinámica del mercado.

Petróleo Crudo: Mercado Bajista Moderado

El petróleo atraviesa un ciclo bajista moderado que podría prolongarse hasta inicios de 2026. La demanda ha mostrado señales de debilitamiento, mientras la oferta robusta de no-OPEC ha compensado parcialmente los recortes de OPEC.

OPEC+ enfrentará la disyuntiva de aumentar producción y perder precios o mantener cuotas y ceder mercado. Ante esa incertidumbre, los inversores conservadores deben limitar posiciones largas y valorar estrategias de cobertura.

Gas Natural: Año de Auge

En contraste, el gas natural se aproxima a un año de auge. Tras niveles récord de almacenamiento y precios deprimidos en 2024, la expiración del acuerdo Rusia-Ucrania y la creciente demanda industrial apuntan a una recuperación sólida.

• capacidad de exportación de GNL creciendo rápidamente en el Golfo de México.
• Cambio estructural de carbón a gas natural en generación eléctrica.
• Incremento de exportaciones tubulares a México y otros vecinos.
• Mayor demanda industrial y de calefacción en Europa tras cortes de suministro.

Para aprovechar este ciclo, evalúe contratos a plazo o participaciones en compañías de GNL con proyectos de expansión aprobados.

Metales Diversos y Otros Mercados Clave

Además de los grandes protagonistas, destacan:

• Déficit mayor en aluminio respaldando precios por fortaleza en sectores de automoción y energía.
• Oportunidades de arbitraje en paladio ante riesgo de tarifas y secciones críticas.
• Aumento de EU Allowances (EUAs) hacia €95 por tonelada por el endurecimiento del ETS.
• La plata, aunque con tendencia bajista moderada, seguirá beneficiándose del rally del oro.

Resumen de Pronósticos de Precios 2025-2026

Conclusión y Recomendaciones

El 2025 exige un enfoque estratégico y diversificado. Si bien activos tradicionales como el oro conservan su poder refugio, metales vinculados a la transición energética global acelerada y sostenible como el cobre y el uranio ofrecen saltos de rentabilidad a medio plazo.

Para equilibrar riesgo y retorno:

• Asigne porcentajes definidos en cada commodity según su apetito de riesgo.
• Combine inversiones físicas, ETFs y contratos a futuro para diversificar plataformas.
• Monitoree indicadores macro y geopolíticos, revisando la estrategia trimestralmente.

Con disciplina, visión de largo plazo y gestión activa, los inversores podrán capitalizar las oportunidades que brinda el mercado de materias primas en 2025 y más allá.