Mercados en Guerra: Superando la Incertidumbre Económica

Los mercados actuales viven un momento de cierta calma tras la tormenta comercial vivida en 2025, pero el horizonte se mantiene cargado de riesgos y oportunidades. Entre las tensiones geopolíticas, el proteccionismo arancelario y el aumento del gasto militar, los inversores deben adaptarse con creatividad y prudencia.

El Panorama Global

Según el Informe Global de Riesgos, 2026 estará marcado por una turbulencia persistente en las relaciones internacionales y un crecimiento económico moderado. El FMI proyecta una expansión del 3,1% para este año, ligeramente inferior al 3,3% de 2024.

Las decisiones sobre comercio, fiscalidad y gasto en defensa definirán el rumbo de los principales mercados. Tras el pico de aranceles de 2025, la cautela reina entre los inversores, que vigilan de cerca las señales políticas de Washington, Bruselas y Pekín.

• Conflictos regionales y guerras económicas entre potencias.
• Crecimiento global limitado por políticas proteccionistas.
• Riesgos transversales: ciberseguridad, clima y desigualdades.

El Papel de EE.UU. en 2026

La Administración Trump ha reducido la intensidad arancelaria de cara a las elecciones de medio término, pero los efectos de las medidas de 2025 continuarán impactando en la cadena de suministro mundial.

El sector de defensa vivió beneficios récord tras los conflictos en Ucrania y Oriente Medio, pero enfrenta retrasos crónicos y sobrecostos en producción. La tensión entre Trump y la Reserva Federal, liderada por Powell, añade incertidumbre a la política monetaria.

Además, la desindustrialización y crisis logística persistente exponen vulnerabilidades estratégicas. El riesgo de una guerra de desgaste con China, que controla más del 50% de la capacidad naval global en manos chinas, sigue siendo una amenaza latente.

Europa: De Retos a Oportunidades en Defensa

La agresión rusa y el debilitamiento de la alianza transatlántica han impulsado una reevaluación de la política de seguridad europea. La creación de un ejército unificado podría generar gastos militares como motor de crecimiento y reforzar la posición geopolítica de la UE.

Europa mantiene un mosaico de firmas pequeñas junto a grandes conglomerados, generando un complejo industrial-militar europeo altamente competitivo. La cooperación entre distintos países ha mostrado resultados más eficientes que los intentos de consolidación en EE.UU.

Impacto en Empresas Españolas y Riesgos Específicos

El Institut Cerdà identifica 33 riesgos que podrían lastrar la actividad de las empresas españolas. El proteccionismo arancelario, las rutas marítimas vulnerables y la concentración logística figuran entre los mayores obstáculos.

• Políticas proteccionistas afectan inversión empresarial.
• Desafíos climáticos y transición energética inacabada.
• Amenazas de ciberseguridad en cadenas de valor globales.

El ministro Jordi Hereu aboga por reforzar la competitividad mediante la multipolaridad: diversificar acuerdos con India, China, EE.UU. y Mercosur sin exigir unanimidad en la UE.

Potencias Asiáticas y Factores Emergentes

China y Japón replicaron las sanciones de 2025, incrementando las tensiones comerciales. La evolución de la transición energética, tanto pacífica como caótica, influirá en el retorno de crudo venezolano y otros recursos estratégicos.

Los mercados de predicción asignan un alto riesgo a enfrentamientos financieros encubiertos, donde la rivalidad por el dominio digital y tecnológico podría escalar sin necesidad de conflictos abiertos.

Perspectivas y Estrategias para Invertir

Ante este entorno, los inversores deben combinar visión a largo plazo y flexibilidad táctica. Según Ronald Temple de Lazard, “la política fiscal, los aranceles, el gasto en defensa y la alineación geopolítica influyen ya en la rentabilidad de los activos”.

• Diversificar con posiciones en empresas de defensa europeas y tecnológicas.
• Incorporar instrumentos de cobertura contra riesgos geopolíticos.
• Apostar por sectores resilientes: energía renovable y ciberseguridad.

La clave reside en identificar oportunidades ocultas en mercados tensos y adaptarse sin perder de vista los fundamentos macroeconómicos. Solo así se convertirá la incertidumbre en un trampolín hacia el éxito.